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Perspectiva: Tu eres el mejor índice de referencia

“Cuando uno invierte, sacrifica el presente por las ganancias futuras”

Siempre los primeros pasos financieros son fundamentales para seguir caminando. De índices y refencias trata hoy este nuevo Blog.

Todo se vuelve relativo ¿cómo puede saber si ganó o pierdo?

El mero hecho de haber tenido una rentabilidad positiva, aunque es alentador, no es suficiente y mas cuando estamos en la fase de acumulación de capital.

En finanzas, no olvidemos que todo es relativo: si he ganado un 7% mientras mi mercado de referencia ha subido un 10%, ¿deberíamos estar completamente satisfechos? Yo pienso que si, ¿que piensas tu?

En la mayoría de los casos, los inversores/ahorradores dedicamos nuestro tiempo a analizar los rendimientos con respecto a un índice de referencia. Sin embargo, esta comparación puede estar sesgada, comparando “cosas” que no deberían compararse y durante un periodo de tiempo que no debería elegirse por un motivo muy sencillo: mis circunstancias/objetivos no son las tuyos.

Bueno a saber,

  1. Imaginemos un escenario en el que ha ganado un 7% durante un periodo. ¿Consideraríamos que ha ido bien?

Si a eso le añadimos que la rentabilidad de esta inversión fue del 4% en el año anterior, un 3% por encima de la media de las carteras del mismo tipo, un 2% por encima de la inflación y un 1% por debajo del nivel de rentabilidad deseado,¿ ha sido buen esta rentabilidad? Posiblemente dependerá de lo que estábamos esperando obtener en base a tus objetivos marcados

  1. Imagenos que hemos realizado un examen de matemáticas y hemos obtenido un 6,8 de nota. Si aprobado se considera a partir de 5 habremos aprobado pero tal vez la nota no sera la que esperábamos en base a nuestros objetivos y tiempo dedicado. ¿cierto?

  2. Imaginemos que tu cesta de ahorro/inversión ha asumido más riesgo del previsto al aumentar su volatilidad en determinados momentos del año. ¿Sigue siendo una 2operación“ exitosa? Para ti si sin embargo para mi no porque busco tranquilidad cada noche para mis ahorros.

Un territorio salvaje y peligroso

Hay muchas variables, algunas de las cuales pueden controlarse:

– El riesgo que se va a asumir_preferencia por el gusto a cada producto

– Los recursos disponibles_liquidez para la inversion

– El plazo adoptado _ objetivo financiero

“Hay otras variables que no se pueden controlar(riesgo sistemático).*Con gusto podemos hablar de ello en otro Blog”

Sabias que,

Como ahorradores/inversores, es importante que podamos medir nuestro propio éxito de forma adecuada a las circunstancias.

TU eres la referencia ideal

Si digo, el rendimiento relativo medido por los índices de referencia convencionales es útil para el gestor de activos, las opiniones del inversor son más complejas y reflejan su combinación personal de búsqueda de alfa, creación de beta, protección contra las caídas y gestión de activos, ¿nos quedamos igual? Si lo se.

Sin embargo, el mismo efecto con otras palabras:

Si digo, el mismo rendimiento tiene efectos diferentes para distintos inversores/ahorradores, suena diferente, cierto?

  1. El ahorrador/inversor A: tiene 60 años, gana 2.500 euros al mes y tiene tres hijos, y aún no ha terminado de pagar su hipoteca.

  2. El ahorrador/inversior B: 40 años y unos ingresos de 3.900 euros al mes. No tiene hijos y ha heredado su casa, por lo que no tiene que pagar ninguna hipoteca.

Ambos están invertidos en el mismo fondo, que ha perdido un 12% desde principios de año. Sin embargo, si analizamos A y B el resultado tendrá efectos diferentes en los balances  personales de A y B, es decir, más graves para  A que para B.

=Misma rentabilidad absoluta, 2 rentabilidades relativas.

Comprobarse a sí mismo

El mejor punto de referencia es el que se orienta hacia el futuro sin dejar de estar en consonancia con los objetivos financieros concretos_ 

En un mundo perfecto, cada inversor/ahorro debería tener su propio cuadro de mando a medida que le permitiera medir el éxito de sus inversiones con cierta perspectiva para el objetivo en concreto que destinamos ese ahorro/inversión.

Si tengo un producto a 18 años vista, y ha tenido 2 años de caída_ como hemos vivido cuando estallo la pandemia en 2020_ Si te ibas a comprar una casa en ese momento_2020, con una caída del -36 posiblemente te habrá dolido mas a ti porque yo tengo mi objetivo en el 2030 por lo tanto, no me ha afectado de manera personal financiera.

El problema es que la valoración prospectiva es terriblemente difícil de calcular, y no existe una solución única si no que podemos encontrar varias ecuaciones que nos acerquen a nuestro objetivo. En ocasiones, la combinación de varias.

¿Sabias que?

Las herramientas tradicionales de indexación (competidores, índices, rentabilidad absoluta, rentabilidad relativa) son útiles, pero limitadas a cada uno de nosotros.

Lo importante debería de ser una respuesta a la pregunta:   ¿se puede esperar una ganancia en el futuro?o, ¿ que ganaría es adecuada para mis objetivos?

Proceso vs resultado

Método para la evaluación

  1. ¿Tenemos una hoja de ruta?

  2. ¿Que aspectos/metas marcan la hoja de ruta?

  3. ¿Qué buscamos en cada plazo y cada objetivo?

  4. ¿Hemos evitado las emociones ante las caídas, es decir, cancelación por pánico o desconocimiento?

Una de las frases que me gustan mucho y creo que hoy encaja perfectamente para el punto 4;

“ La paciencia es amarga pero su fruto es dulce”

Nuestro éxito viene de uno mismo

Nosotros somos la clave de nuestro éxito. La mejor referencia somos nosotros. Si es cierto que, si tomamos una comparación con los índices del mercado, nos puede ayudar a conocer si nuestro fondo esta yendo bien o no, sin embargo, es relativo para nuestra propia hoja de ruta, debido a que otras de nuestras posiciones estarán yendo bien y, además,  nuestro horizonte temporal será el que nos ayudará a tener una visión mas clara y indicar que referencia esto marcando.

En resumen,

  1. Es FUNDAMENTAL marcar una hoja de ruta que sea lo mas flexible y ajustable a ti.  

  2. Ignorar que NOSOTROS somos la referencia/indice clave de nuestro propio éxito,  no es RELATIVO.

Si aun no tienes asesor financiero, sera un placer poder formar parte de tu ÉXITO.

Santiago Canovas_Educación Financiera

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